2024年11月，中國汽車市場銷售331.6萬輛，同比增長11.7%，環(huán)比增長8.6%。從市場熱點來看，年末車企加快產(chǎn)銷節(jié)奏，沖刺全年銷量目標；各地方發(fā)布最新以舊換新政策，刺激年末購車需求釋放。本報告圍繞11月中國車市銷量走勢及市場熱點進行研究分析。
一、中國汽車市場銷量走勢分析
整體市場概況：單月銷量創(chuàng)歷史新高
2024年11月，中國汽車市場銷售331.6萬輛，同比增長11.7%，環(huán)比增長8.6%。以舊換新政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，各地方及車企優(yōu)惠政策持續(xù)擴大，疊加車企加快縮短交付周期，使得11月整體汽車市場銷量創(chuàng)歷史新高。
從各細分市場來看，乘用車市場單月銷量首次突破300萬輛；商用車延續(xù)疲軟態(tài)勢；NEV單月銷量創(chuàng)歷史新高，ICE環(huán)比小幅增長；出口方面，NEV環(huán)比下滑35.2%。
乘用車整體市場：延續(xù)同環(huán)比雙增長表現(xiàn)
11月，乘用車市場銷售300.1萬輛，同比增長15.2%，環(huán)比增長9%。政策方面，財政部發(fā)布《關(guān)于提前下達2025年節(jié)能減排補助資金預(yù)算的通知》；供給方面，車企加大限時優(yōu)惠力度；需求方面，“雙新”政策持續(xù)拉動置換需求釋放。
乘用車品類維度：MPV市場表現(xiàn)回暖
轎車份額為42.1%，同比下滑1.4個百分點。A00級及A0級延續(xù)恢復(fù)性增長，A00級中海鷗貢獻5.6萬輛銷量，A0級中星愿貢獻主要增量；A級同比小幅下滑；自主NEV持續(xù)發(fā)力，帶動B級增長30%，其中小鵬P7+交付首月銷量近7千輛；C級同比微降。
SUV份額為54.1%，同比增長1.4個百分點。A0級同比大幅下滑，五菱星馳、長安CS35 PLUS等ICE車型下滑較大；A級及B級同比增長超20%，B級中智界R7成為新增量，交付首月銷量過萬；C級及以上大幅增長，其中寶馬X5終端優(yōu)惠超4萬元，帶動銷量同比增長22%。
MPV份額為3.8%，同比無變化。A0級及A級市場銷量有所波動，但整體仍處于低位水平；年末合資燃油車優(yōu)惠力度擴大，豐田賽那及格瑞維亞銷量近2萬輛，別克GL8環(huán)比增長超36%,帶動B級市場同比兩位數(shù)增長；C級市場下滑，威霆及奔馳V級同比下滑超40%。
乘用車國別維度：自主品牌份額小幅收縮
市場份額角度，11月自主品牌市場份額占比達64.1%，較去年同期增長8.7個百分點。
累計同比角度，1-11月僅自主品牌保持同比正增長；美系降幅收窄1.7個百分點。
乘用車企業(yè)TOP10：自主品牌占據(jù)6席
11月，TOP10中自主品牌占據(jù)6席，且TOP4均為自主品牌，其中比亞迪、奇瑞、長安同比增長超30%，合資品牌中上汽大眾和一汽豐田同比恢復(fù)性增長。具體來看，比亞迪：單月銷量連續(xù)2個月突破50萬輛，單月銷量進入全球TOP3；奇瑞：出口量大幅增長，1-11月累計出口已突破100萬輛，智界R7等新車型貢獻部分增量；吉利：11月NEV銷量突破12萬輛，同比增長約94%，占其總銷量50%以上；長安：阿維塔及深藍銷量均突破歷史紀錄，帶動長安同比增長超36%；上汽大眾：三季度新車密集發(fā)布，ID系列銷量創(chuàng)歷史新高，且上汽大眾推出“一口價”等優(yōu)惠政策，帶動其單月銷量恢復(fù)正增長；11月新款格瑞維亞、RAV4榮放等三款車型銷量創(chuàng)年度新高，促使一汽豐田單月銷量同比增長超50%；免息政策作用下，Model 3銷量環(huán)比大幅回升，使得特斯拉單月銷量重返TOP10。
商用車整體市場：環(huán)比延續(xù)恢復(fù)性增長
11月，商用車銷售31.5萬輛，環(huán)比增長5.6%。受宏觀經(jīng)影響，基建投資勢弱，且以舊換新政策對商用車刺激力度較弱，使得整體商用車銷量同比下降13.9%。
從細分市場看，11月卡車市場銷售26.9萬輛，環(huán)比增長5.5%，同比下降15.5%，國內(nèi)貨運量減少，且貨運終端運價持續(xù)走低，導(dǎo)致用戶購車意愿減弱。11月客車市場銷售4.6萬輛，環(huán)比增長6.5%，同比下降3.2%，年中部分客車置換需求已提前釋放，市場對純電公交車需求減少。
新能源汽車市場：單月銷量連續(xù)三個月破歷史紀錄
11月，新能源汽車銷售151.2萬輛，同比增長47.4%。從滲透率角度看，11月全市場新能源滲透率達45.6%，其中乘用車市場新能源滲透率達48.3%。
11月，新能源乘用車銷售145萬輛，同比增長50.7%，環(huán)比增長5.8%。從滲透率角度看，自主品牌滲透率達到65%，同比增長14%。年末，車企集中推出各項購車補貼及優(yōu)惠政策，并縮短交付周期，沖刺全年銷量目標，使得NEV乘用車連續(xù)兩個月實現(xiàn)同比超50%正增長。
新能源乘用車Top15車型：銷量均保持在2萬輛以上
11月，TOP15車型銷量均突破2萬輛，其中比亞迪品牌占據(jù)9席。同時，TOP15中純電車型數(shù)量再度反超插混（含增程）車型數(shù)量。具體來看，宋：宋系列連續(xù)兩個月單月銷量突破6萬輛，但受同級競品增多影響，其銷量環(huán)比小幅下滑；海鷗：新款海鷗上市后銷量持續(xù)攀升，單月銷量首次突破6.5萬輛；秦PLUS、秦L及海豹06在10萬級轎車市場占比持續(xù)擴大；Model Y：2025款新品計劃春節(jié)前發(fā)布，疊加自主品牌競品增多影響，導(dǎo)致其銷量同比下滑較大；A級純電SUV市場供給擴大，且同級競品優(yōu)惠力度加大，導(dǎo)致元PLUS銷量同環(huán)比均有下滑；Model 3：受到交付周期縮短及五年免息政策的推動，單月銷量創(chuàng)兩年內(nèi)新高；小米SU7：單月交付量連續(xù)兩個月突破2萬輛，預(yù)計全年銷量有望超過13萬輛。
二、汽車市場熱點解析
市場熱點一：車企沖刺全年銷量目標
年末，各車企進入沖量階段。部分車企加速產(chǎn)能爬坡，如小鵬在11-12月提升30%-40%產(chǎn)能，保證第三季度發(fā)布的新品形成交付規(guī)模。個別車企還推出限時權(quán)益，如特斯拉、理想、極氪等推出0息政策，別克、馬自達等推出“一口價”優(yōu)惠，進一步拉低購車門檻。
2024年各車企目標制定普遍保守，且根據(jù)其銷量情況進行動態(tài)調(diào)整，故整體完成度好于2023年。截至到11月末，超半數(shù)車企年度目標完成率達80%以上，預(yù)計全年將有8家車企能夠達成全年銷量目標。
蓋斯特觀點：目前來看，車企出現(xiàn)兩極分化。其中比亞迪、零跑已提前達成全年銷量目標，11月比亞迪銷量超50.6萬輛，零跑銷量突破4萬輛，均創(chuàng)造其月銷記錄。而部分依賴合資的車企集團持續(xù)承壓，目標完成率不足70%，低于2023年。
市場熱點二：地方以舊換新政策持續(xù)加碼
消費品以舊換新政策開展以來，成效顯著。截至12月19日24時，全國汽車報廢更新近270萬輛，汽車置換更新超過310萬輛。國內(nèi)新能源乘用車增速連續(xù)兩個月保持在50%以上。
臨近年末，上海、重慶、山東等地仍陸續(xù)發(fā)布最新以舊換新政策刺激本地市場購車需求釋放。預(yù)計全年政策將為乘用車市場帶來超160萬增量，帶動整體乘用車市場同比增長超5%。其中國家層面預(yù)計帶來超115萬增量，地方層面預(yù)計帶來超45萬增量。
蓋斯特觀點：本年度以舊換新政策即將到期，導(dǎo)致部分購車需求前置，疊加春節(jié)期間購車需求減弱影響，預(yù)計明年年初汽車銷量承壓較大。為穩(wěn)定市場預(yù)期，需盡早謀劃2025年的汽車以舊換新接續(xù)政策，否則容易導(dǎo)致消費市場出現(xiàn)空檔期。
